Сберегательная система: как Сингапур, Япония и Германия финансируют экономику сбережениями граждан

Архивный материал. Статья написана в 2020 году для сайта Фонда «Эл-Келечек». Цифры и факты приведены на момент написания. При переносе на сайт ЭЛКЕЛ в 2026 году исправлены фактические неточности и добавлен раздел «Что это значит для Кыргызстана».

Деньги, как известно, являются важным фактором развития экономики. Деньги необходимы для строительства зданий, приобретения оборудования, закупки сырья, выплаты заработной платы, оплаты коммунальных и других услуг, уплаты налогов. Однако в наших странах деньги стали дорогим ресурсом, который порой невозможно получить даже для хороших инновационных проектов, в то время как Западные страны легко их для себя печатают и легко выдают своему бизнесу. Так почему они могут, а мы ждем их инвестиций и финансовой помощи? Должны ли мы все время зависеть от иностранных инвестиций? На самом деле нет. Ведь, помимо иностранных, у нас могут быть и другие источники финансирования – это внутренние инвестиции, которые у нас очень не развиты. И об одной из них – сберегательной системе – в настоящей статье.

Сбережения являются одним из важнейших и очень недооцененных источников инвестиций, то есть финансирования экономики. Классическая формула в экономической теории S = I (где S – это сбережения, а I – инвестиции) показывает, что инвестиции в экономику могут даже полностью состоять из сбережений и накоплений граждан на внутреннем рынке.

Сберегательная система часто ассоциируется с банковским депозитом. Да, формально предполагается, что банки выдают кредиты за счет депозитных средств, то есть сбережений, привлеченных от населения. При этом благодаря системе так называемого частичного резервирования банки создают деньги что называется “из воздуха”, когда выдают заемщикам денег в виде кредитов намного больше, чем у них есть в наличии в виде депозитов. Расчет строится на том, что обычно люди не приходят все одновременно забирать свои деньги сразу. Статистика показывает, что вероятность такого одновременного затребования людьми своих депозитов очень мала. Именно поэтому история полна примеров, когда банки лопались, когда случалась паника, и народ скапливался у дверей банков, чтобы забрать все свои депозиты, а у банков не было в наличии достаточных денег, и он банкротился, оставляя без сбережений тысячи людей. Поэтому и была создана система центральных банков, которые должны были резервировать часть денег коммерческих банков на случай таких наплывов вкладчиков. Сегодня эта система снова позволяет частным банкам извлекать огромные прибыли, выдавая кредитов в разы больше, чем у них в наличии депозитов, и зарабатывать на все время увеличивающихся процентах.

Однако совсем по-другому работает сберегательная система, которую смогли развить у себя страны, у которых исторически не сложилось такой спекулятивной финансово-банковской системы как в Великобритании и США. И это, главным образом, Германия и Япония, которые смогли построить альтернативную модель стимулирования экономики, и у которых затем научились многие другие страны.

Сберегательная система предназначена не для обогащения какого-либо частного банка, как принято в странах либерально-финансового капитализма, а действует в интересах общества, развивая региональное предпринимательство страны. То есть, сберегательные системы работают не в коммерческих целях, не ради максимизации прибыли от кредитования, а во благо всеобщего развития экономики страны.

Стоит отметить, что свои сберегательные системы в свое время пытались развивать также местные сообщества и в США с Великобританией, однако в обеих странах они были задушены крупными банками, которые традиционно доминируют в этих странах. Например, в Великобритании весь рынок был сконцентрирован вокруг большой пятерки банков: Barclays, Lloyds, Midland (позднее вошел в HSBC), National Provincial и Westminster, которые вытеснили конкурентов. В США же в 1950-е годы с ростом крупных корпораций и возвратом на арену крупных банков после Великой Депрессии сберегательные системы так же были выдавлены, хотя были довольно популярны в народе. Например, в 1947 году в почтовой сберегательной системе США сберегалось около 3,5 миллиардов долларов, принадлежащих 4 миллионам вкладчиков. В 1967 году почтовая сберегательная система США была закрыта.

Сберегательный фонд Сингапура

С огромной пользой для своей экономики использовал сберегательную систему Сингапур. Именно сберегательная система сыграла в этой стране важнейшую роль в аккумулировании сбережений населения для инвестирования в важные государственные инфраструктурные проекты. Сингапур, как известно, является интересным сочетанием высокоразвитой экономики с сильным авторитарным государством, которое построил легендарный Ли Куан Ю, руководивший страной 31 год.

В начале своей независимости Сингапур остро нуждался в деньгах, и правительство установило обязательный порядок взимания части заработных плат населения в центральный сберегательно-пенсионный фонд Сингапура под названием «Central Provident Fund». Отсюда народные сбережения направлялись на инвестирование в домостроительство, в крупные инфраструктурные проекты для развития индустриализации, то есть для строительства крупных промышленных предприятий. В 1980-е годы ставка обязательных отчислений доходила даже до 50%. Это было когда Сингапур находился в очень активной фазе инфраструктурного строительства – строились порты и технологические парки, которые впоследствии стали важнейшим фактором привлечения международных корпораций, перенесших сюда производство своей высокотехнологичной продукции. Например, целый ряд американских компаний, производивших жесткие диски и прочую электронику, перебазировали сюда свое производство, в том числе из-за хорошей инфраструктуры.

Еще одним интересным примером использования народных сбережений для строительства крупных инфраструктурных объектов в Сингапуре является проект развития промышленного комплекса Jurong в 1960-х годах. Вначале, Jurong – это была болотистая местность. Однако, из-за нехватки земли правительство Сингапура приняло решение осушить болото и возвести здесь промышленно-технологический комплекс. Несмотря на изначальный скептицизм, проект был реализован в течение одного из 5-летних планов индустриализации, и к нему даже был также пристроен жилой комплекс, где расселили рабочих. Скептицизм был рассеян активной информационной кампанией: средства массовой информации показывали ход строительства технопарка, и люди видели, на что пригодились их деньги, и какое будущее сулит этот важный страновой инфраструктурный проект. Со временем Jurong стал крупнейшим промышленным районом Сингапура.

Почтовая сберегательная система Японии

В Японии также сберегательная система сыграла важную роль в аккумулировании средств населения для развития инфраструктурного и промышленного строительства в стране до и после войны. Реализовано это было через японскую почтовую службу, в которой к концу 1990-х годов накопилось около 260 триллионов йен.

Японская почтовая служба была создана в 1871 году, а почтовые сбережения – в 1875 году. Почта стала важным элементом коммуникации между центральным правительством и всеми регионами страны. Уже к началу ХХ века японская почтовая служба стала крупнейшей организацией по количеству как почтовых отправлений, так и денежных операций. Современная банковская система еще не была развита в Японии, и чтобы не зависеть сильно от иностранного капитала почтовая служба сыграла важную роль в развитии культуры сбережения денег населения для их последующего использования для экономических нужд государства.

Почтовая служба в Японии всегда олицетворяла сильное государство, которое работает на пользу всему обществу. И каждый раз, когда страну сотрясали финансово-экономические кризисы, а именно в 1907, 1927, после войны, в 1973, а также после схлопывания финансового пузыря в начале 1990-х годов, огромная часть населения неизменно несла свои сбережения именно в почтовую сберегательную систему, которая ассоциировалась с государственными гарантиями и надежностью на фоне рисковых финансовых спекуляций частных банковских корпораций. Например, в 1999 году размер страховых накоплений в японской почтовой сберегательной системе в 3,5 раза превышал сумму накоплений в крупнейшей частной страховой системе Nihon Seimei.

Японская почтовая служба постоянно расширяла спектр оказываемых услуг населению. К 2000-м годам почтовая служба не просто занималась пересылкой корреспонденции, продажей газет и журналов, приемом платежей за различные услуги, а также приемом сбережений и страховых вкладов населения, но даже уже начала осуществлять некоторые функции местных властей, например, выдавала официальные документы. А с 1980-х годов она даже стала играть активную роль в экономическом развитии регионов, участвуя в программе «одно село – один продукт» и реализуя некоторые виды местной произведенной продукции. То есть, как и многие типичные японские бизнес-компании почтовая служба все время находилась в поиске, как еще можно улучшить свой сервис, какие еще услуги предложить населению, куда развиваться дальше на фоне роста частных курьерских служб и частных банков. То есть почтовая служба Японии активно конкурировала с частными компаниями с одним лишь отличием – это была государственная компания, которая работала не ради прибыли, а во благо общественных интересов, во благо развития периферийных регионов Японии.

Когда в 1990-х годах во всем мире начался расцвет неолиберальных идей дерегулирования и разгосударствления, сторонники этих идей в Японии выступили за приватизацию почтовой службы. Почтовые сбережения конкурировали с частными банками и международными финансовыми компаниями. В 2001 году к власти в Японии пришел премьер-министр Коидзуми, который начал активно продвигать кампанию по приватизации этого важнейшего государственного предприятия. И, несмотря на большую волну протеста, сторонники приватизации победили на выборах 2005 года, и в 2007 году японская почтовая служба была приватизирована, будучи разделенной на 4 отдельные компании: банковскую, страховую, почтовую и четвертую, которая обслуживала инфраструктуру для первых трех.

Система «шпаркассен» в Германии

Однако, вероятно, самый интересный пример развития сберегательной системы показывает Германия, где сберегательные некоммерческие банки не просто все еще существуют, но даже занимают мощные экономические позиции. Сегодня сберегательные и кооперативные банки составляют около 70% всех банков Германии по их числу. На конец 2019 года из 1717 кредитных организаций страны 380 были сберегательными банками – так называемыми Sparkassen («шпаркассен», откуда, вероятно, и была позаимствована модель советских сберкасс), а 830 – местными кооперативными банками.

Исторически, эти небольшие сберегательные банки играли важную роль в экономическом развитии Германии. Первые такие сберегательные организации были образованы в 1778 году в Гамбурге и в 1801 в Гёттингене, и отличались от обычных банков своей четкой миссией, а именно нацеленностью на финансовую поддержку местного ремесленничества и местных производственных цехов. В то время Германия еще не была единым государством, и впоследствии эта идея поддержки местной экономики очень хорошо прижилась уже в объединенной стране. Местные власти федеральных земель стали очень бережно относиться к подобным местным сберегательным банкам, миссией которых было препятствование оттоку капитала в центральные крупные города. То есть местные власти очень активно стали поддерживать такие небольшие сберегательные банки для развития местных производственных компаний, развития местной экономической инфраструктуры и создания рабочих мест. И именно эта сберегательная система всегда способствовала наиболее равномерному экономическому развитию Германии. Каждый побывавший в этой стране гость наверняка вспомнит, что в каждом регионе есть свое хорошее пиво и свои хорошие сосиски, и каждый немец, непременно, будет расхваливать именно свое пиво и свои сосиски, предпочитая их даже крупным международным брендам. Это и есть отражение экономического регионализма Германии, и сберегательные банки играют огромную роль в поддержке и успешности таких своих местных предприятий.

Вообще, банковская система Германии состоит из трех уровней. Наверху находятся такие крупные банки как, например, Deutsche Bank или Commerzbank, имеющие международное значение и играющие важную роль в международной конкурентоспособности германской финансовой системы. На среднем уровне находятся, так называемые, Landesbanken, то есть крупные банки регионального значения, нацеленные на индустриальное развитие своих регионов и поддерживающие крупные региональные промышленные предприятия. И на нижнем уровне находятся небольшие местные сберегательные банки, основной целью которых является поддержка малого и среднего бизнеса, который создает местные рабочие места.

Шпаркассен рассеяны по всей территории Германии, они имеются в каждом местном сообществе. Каждый из этих сберегательных банков является юридически независимым и работает автономно, руководствуясь главной миссией – развития своего региона, причем не преследуя коммерческих целей по извлечению прибыли в результате своей деятельности. Это и является особенностью этих финансовых организаций – это банки, которые работают не ради прибыли для своих хозяев, а ради общественного благосостояния. И они приносят пользу обществу. Шпаркассен платят налоги в своих регионах, а часть прибыли направляют на местные общественные проекты.

Таким образом, сберегательная система Германии играет очень важную роль в социально-экономическом развитии страны уже на протяжении более 200 лет. Она также имеет важное политэкономическое значение, способствуя наиболее равномерному развитию германских земель, снижая риски социального расслоения и неравенства. Однако в последние годы сами сберегательные банки критикуют европейское банковское регулирование. ЕЦБ и европейские регуляторы повышают требования ко всем финансовым учреждениям. Для небольших шпаркассен это означает рост операционных расходов и ослабление перед крупными банками. Если этот процесс продолжится, мелкие банки будут сливаться, и малому бизнесу в регионах станет труднее получать кредиты.

Поэтому страны, которые стремятся к самостоятельному развитию, должны хорошо понимать, что для независимого развития своих экономик очень важно поддерживать и стимулировать источники внутреннего финансирования, источники внутренних инвестиций, хорошим примером которых являются национальные сберегательные системы Сингапура, Японии и Германии.

Что это значит для Кыргызстана

У Кыргызстана тоже есть история сберегательной системы. Первые государственные сберегательные кассы открылись в 1925 году во Фрунзе и Оше. Сегодня их преемником считается Элдик Банк.

Сбережения населения могут стать источником длинных денег для экономики страны. Для этого нужны три условия: (1) доверие вкладчиков, которое дает государственная гарантия; (2) ясная цель вложений – жилье, инфраструктура, местный бизнес; (3) прозрачность – люди видят, на что пошли их деньги.

Сингапур, Япония и Германия выполнили эти условия по-разному. Кыргызстан может выбрать из их опыта элементы, которые подходят его экономике.

Источники

• Deutsche Bundesbank. Bankstellenstatistik 2020. bundesbank.de
• Japan Post Bank. / Wikipedia. en.wikipedia.org
• Элдик Банк. Президент Садыр Жапаров открыл новый головной офис Элдик Банка. / eldik.kg, 2 июня 2026 г. eldik.kg